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內容簡介: |
2008年国际金融危机后,以美国为代表的金融市场,不断发生关于信用违约互换交易构成市场操纵的争辩实例。我国场外信用违约互换市场近年来提速发展,然而就场外信用违约互换交易所隐含的市场操纵风险和其规制问题,显然还认识不足。场外信用违约互换交易的市场操纵规制,面临着由场外市场结构以及信用违约互换交易自身特点所带来的规制困境。本书从场外市场和信用违约互换交易的内涵范畴、特征出发,揭示了场外信用违约互换交易在市场操纵规制上涉及的特别问题,对金融工程创新下场外信用违约互换交易的市场操纵风险和市场操纵制度的适用选择、完善予以了探讨。
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目錄:
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目录
引言1
一、选题概述. 1
二、本书要解决的问题.. 2
三、本书的基本架构 4
第一章场外信用违约互换交易及其市场操纵风险5
一、场外市场概述. 7
二、信用违约互换及其交易概述 12
三、场外市场下信用违约互换潜在的市场操纵风险.. 22
四、小结.. 31
第二章衍生品市场操纵制度概述33
一、衍生品概述.. 35
二、衍生品市场操纵的界定.. 41
三、衍生品市场操纵行为的具体法律认定 49
四、小结 55
第三章场外信用违约互换交易中的金融工程与市场操纵风险57
一、场外信用违约互换交易中的金融工程实例 59
二、信用违约互换交易中金融工程对市场参与者利益的影响. 66
三、基于衍生品市场操纵制度的合法性评价与治理选择. 72
四、小结 81
第四章债权人积极行为带来的市场操纵风险与信息披露83
一、场外信用违约互换交易背景下的债权人积极行为实例. 85
二、信用违约互换交易背景下债权人权利与经济利益的背离.. 91
三、市场操纵风险治理下的场外信用违约互换信息披露制度.. 98
四、小结 110
第五章场外信用违约互换市场操纵风险治理中的反垄断法适用111
一、场外市场操纵风险治理的反垄断实践.. 113
二、美国法上反垄断法在金融监管领域的适用规则 118
三、反垄断法在金融监管领域适用界限的立法论思考. 123
四、我国反垄断法在场外信用违约互换市场操纵治理中的适用.. 129
五、小结 133
第六章基准操纵下市场操纵的认定——基于Libor基准操纵案例的分析135
一、Libor基准操纵案件中的市场操纵指控概述.. 138
二、欺诈市场操纵与价格市场操纵区分下基准操纵的定位.. 142
三、软基准操纵下市场操纵的认定 146
四、基准操纵下专业经济分析的采信标准.. 155
五、小结 165
第七章场外做市交易与市场操纵的界分167
一、场外做市交易的市场操纵实例 169
二、做市商的功能——以美国场外做市商的发展和演变为视角.. 173
三、操纵故意作为交易行为市场操纵认定的基础. 178
四、场外做市交易与市场操纵在逻辑上的关联与区分. 183
五、场外做市交易与市场操纵在事实上的区分.. 186
六、小结 193
第八章市场操纵法律规范的清晰度选择195
一、法律规范的清晰度概述. 197
二、我国市场操纵法律规范:清晰与不清晰内容的夹杂 199
三、规范清晰度选择的传统理论. 204
四、倾向于原则监管的清晰度选择理论 208
五、场外信用违约互换交易下市场操纵规范的清晰度选择.. 213
六、小结 225
结论227
参考文献231
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