新書推薦：
《
经济史的趣味（全新增订版）（经济史与思想史丛书）
》
售價：NT$
383.0
《
中国古代鬼神录
》
售價：NT$
866.0
《
投机苦旅：一位投机客的凤凰涅槃
》
售價：NT$
403.0
《
重返马赛渔场：社会规范与私人治理的局限
》
售價：NT$
316.0
《
日子慢慢向前，事事慢慢如愿
》
售價：NT$
254.0
《
场景供应链金融：将风口变成蓝海
》
售價：NT$
509.0
《
汗青堂丛书146·布鲁克王朝：一个英国家族在东南亚的百年统治
》
售價：NT$
418.0
《
人生是旷野啊
》
售價：NT$
332.0
|
| 編輯推薦： |
1.ETF是当下市场最火热的投资工具之一，未来发展潜力巨大，投资者需求将增多。
ETF不仅透明、便宜、投资门槛低、可定投、易操作，而且可实时灵活交易。虽然诞生时间相对较短，但近几年发展非常快速，尤其是2024年以来，规模已突破3.5万亿元。随着市场规模的扩大以及投资难度的增加，越来越多的投资者选择通过ETF形式入市。
2.作者为首只ETF发行人华夏基金，服务上亿投资者，案例与经验丰富。
华夏基金，境内首只ETF发行人、国内ETF规模第一。唯一一家权益ETF年均规模连续19年稳居行业第一的基金公司。
3.直击投资者痛点问题，给予最全面回应。
基于庞大的用户群体，从最真实的投资场景，从方法、到实践，全方位回应当下投资者的疑惑。比如投主动还是被动？买基金还是个股？有多少钱才能买ETF？怎么买到适合自己的ETF？等等。
4.阅读体验非常友好。
语言通俗易懂，深入浅出，案例丰富，还配有要点小贴士等，投资新手也能快速入门。
|
| 內容簡介： |
ETF，作为指数基金的一种，不仅拥有透明、便宜、投资门槛低、可定投、易操作等特点，而且因可实时灵活交易这一独特优势受到投资者极大关注。尤其是，作为穿越牛熊的资产配置工具，ETF已成为大众热门投资工具。
境内首只ETF发行人华夏基金，基于服务的上亿投资者的案例与经验，总结了投资ETF的方法与实践指南。书中从真实投资场景出发，从概念普及，到实操方法，再到多元配置，一步步教给普通投资者如何投资ETF。包括ETF是什么、怎么选、怎么交易、怎么配置、怎么选投顾、怎么做心理按摩等内容。同时，书中回答了投资者的诸多现实疑惑：
· 投主动还是投被动？买指数基金还是买个股？
· ETF投资门槛高吗？我得有多少钱才能买？
· 这么多ETF，怎么才能选到适合自己的？
· 不同市场行情下应该采取什么投资策略？
· 要不要选投顾？怎么选？
这本书语言通俗易懂，深入浅出，并辅以丰富的实战案例及要点小贴士，投资新手也能快速入门。
|
| 關於作者： |
境内资产管理规模最大的基金公司之一，总资产管理规模近2.2万亿元人民币，服务超过27万户机构投资者，超2.2亿户个人投资者。
境内首只ETF发行人，2004年推出的上证50ETF，象征着境内公募基金行业步入ETF时代。旗下权益ETF管理规模超6700亿元，年均规模连续19年稳居行业第一，境内唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”。
（1.规模数据来自上交所、深交所、万得资讯，截至2024年9月30日。“连续19年”指2005—2023年，“年均规模”指当年各季度规模算术平均。华夏基金于2004年12月30日推出上证50ETF。2.颁奖机构为中国证券报，颁奖年度为2016—2023年。基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。）
|
| 目錄：
|
引言 用简单应对复杂：ETF 的魅力 / 1
构建合理的资产配置 / 5
像机构投资者一样思考 / 9
以简单应对复杂 / 12
从小白到巴菲特，好工具人人用 / 15
搭上 ETF 发展的快车 / 18
第一章 筑基：为什么选择 ETF / 23
投资市场的“五边形战士”：ETF 优势大起底 / 25
从小白到高手的共同选择：ETF 投资者画像 / 32
关于投资的永恒之问 / 35
第二章 复盘：ETF 是什么 / 39
认识 ETF：万千宠爱在一身 / 41
琳琅满目武器库：ETF 大检阅 / 49
第三章 进阶：如何投资 ETF / 101
如何看懂 ETF：用好估值这把尺 / 103
如何遴选 ETF：没有最好，只有更适合 / 117
如何购买和交易 ETF：不仅要省，而且要快 / 124
第四章 实战：怎样成长为 ETF 投资高手 / 143
如何选择适合自己的投资策略 / 145
简单好用的入门工具 / 150
拳拳到肉的进阶策略 / 171
投资利器：资产配置策略 / 195
如何巧借外力，提升投资体验 / 205
第五章 悟道：参透 ETF 背后的秘密 / 213
ETF 投资的理论基石 / 215
盈利之谜：从 ETF 盈利表现洞察 ETF 投资方式 / 222
避坑心法：ETF 投资的主要误区 / 231
作者提示 / 238
|
| 內容試閱：
|
引言
用简单应对复杂：ETF的魅力
进入21世纪的第三个十年，全球经济经历了前所未有的变化，资产价格的波动如同海浪一般起伏不定，波涛汹涌。
很多朋友可能遇到过类似的情形：想让自己的钱保值增值，但环顾周围，似乎很多资产都有下跌的风险，你却不知道如何管理风险；你在股市上搏杀，但经常疲于判断这些公司会不会“暴雷”；你审视自己过去的投资，房产、信托、股票、基金，似乎都有很多不成功的案例，你只想全部买成定期存款……
拉长一点时间看，市场总是因为凯恩斯所说的“动物精神”[ 数据来源：“动物精神”见《就业、利息和货币通论》，约翰·梅纳德·凯恩斯，1936年。凯恩斯以“动物精神”形容人们做出决策时的一系列非理性因素，它是导致宏观经济波动的一个重要原因。]，在繁荣与衰退之间来回切换，但整体看又在创新的驱动下螺旋上升。
大家参与投资的时间有早有晚，但总的来说，大部分人可能只参与了经济“螺旋”或长或短的片段。这可能是过去几年中，不少人以前成功的投资方法——比如不少人在住宅、商铺、小盘股、信托等等领域都有过成功的经验——如今却不再有效的原因。另一方面，经济的“螺旋”总会上升，当产业结构变革完成之后，当经济穿越周期之后，过去的“一招鲜”还能不能让我们搭上增长的快车？
但市场上也有一些人，他们虽然同样遭遇了市场波动，却能在波动中应付自如，能够遵循一定的方法，使用专业的工具，使得自己和家庭的财富整体波动不大。
当我们重新认识到，不管是在繁荣还是在波动中，投资中的不确定性才是常态，我们应该如何应对日益变化、日渐复杂的市场，如何让自己的财富根基扎得更深更稳？
这正是本书中想和大家谈论的。我们将在本书中介绍一种工具，推介一些理念。这一工具即ETF，一种风靡全球的交易型开放式指数基金，近年来市场中成长最快的投资品种之一。
一个产品如何能回答我们前面的问题？单个产品大概不能，但这种产品就像乐高积木当中的标准颗粒：单个或者少量的小积木只能实现有限的意图，大量的积木搭配不同的方法，则可以搭建成各式各样的城堡。
这正是我们想说的，以简单应对复杂。有正确的理念，就有化繁为简的方法；就像搭建乐高，有颗粒 图纸，就有结果。
那么在展开讲述ETF之前。我们先来聊一聊，在搭建财富的“乐高”城堡之前，什么是一张好的“图纸”。
构建合理的资产配置
为什么市场波动的时候，同样下跌10%，不同的投资者感受是不一样？
举个例子，如果巴菲特买了一只股票，回撤了20%，而有100万金融资产的我跟着巴菲特买了同一只股票，也亏损20%。但同样的市场波动下，很可能对应着巴菲特买了50亿元亏损了10亿元，我买了50万元亏损10万元。
但这种情形对于巴菲特而言只是微不足道的一件事，而对我来说则可能意味着一年的回报归零了。因为在巴菲特数万亿的组合中，10亿元只是极其微小的一部分，巴菲特可能持有数百个品种，这些涨跌不一的品种最终可能带来回报。
而10万元对我来说可能占据了金融资产的较大比例，当它发生时，我的整个金融资产都会受到很大的影响。
这只是一个最简单比较，实际情况要更复杂一些。但显然我们能看出，不断分散的“组合”“资产配置”在这中间有重要的作用。
我们要提到的家庭资产配置就是这样一种思路的扩展。它对个人投资者来说非常重要，它是指根据家庭成员的收入、年龄、风险偏好、生活目标等因素，将家庭的资产分配到不同类型的投资产品中，以实现财富的保值、增值和风险控制的过程。
这里“家庭”是广义上的，从家庭意义上，需要考虑到家庭成员的生老病死，包括教育、医疗、日常消费等等，因此即使是一个人，这些约束条件同样成立。
在家庭资产配置上，并不存在可以直接照搬的答案。每一个人面临的“约束”是不一样的，比如我们的收入在不断变化，我不会像巴菲特一样有钱，比如我们的年龄不会永远年轻，比如家庭结构也在随着时间改变。
与此同时，外部的限制，比如经济环境的变化，市场结构的变迁，投资品种的丰富程度，也在制约着投资者进行选择的能力。
另一方面则是不同的人，对“效用”的信念也是不一样的，很大程度上体现在对价值的优先排序上并不相同。比如有人当下认为更多闲暇优先级更高，有人认为更多财富优先级更高，有人认为稳定是最重要的价值，这样的认知也在不断地动态变化。
因此，在求解家庭资产配置时，不同的人会得到不同的答案。
但在两个层面上，有一些经验仍然有指导意义和参考价值：
第一是你的资产负债里都有什么，它是不是均衡的？
在很多新闻里，这被称为“居民资产负债表”。也就是说，你的“身家”都是有什么构成的。
对大部分人来说，房产一直在资产中占比较高，而金融资产的占比较低。“住着一千万的房，干着一万月薪的工作”，这在一段时间内较为普遍。
比如央行最近的一次针对城镇居民家庭开支的调查中显示[ 数据来源：该调查于2019年10月中下旬在全国30个省（自治区、直辖市）对3万余户城镇居民家庭开展，结果于2020年刊发于《中国金融》第9期。]，我国城镇居民家庭资产负债率的均值为9.1%，低于美国的12.1%。而在资产中，59.1%的占比是住房（这比美国高出28.5个百分点）。
从这个角度看，房价波动对个人的影响是最大的。
第二是，你可以用来投资的钱，都买了什么？
这一块被称为“金融资产配置”。如果简化来看，人们很容易理解其中的原理。你持有的品种越多，相互间的关系越少，它的表现就越稳定。
比如，一般而言，持有一揽子股票要比持有1只股票更稳定，持有一揽子股票和债券，又比持有一揽子股票更稳定。
但如果从长线指导家庭资产配置的角度看，我们需要纳入更多的投资品种，这些品种能实现更多的功能。
在这方面，“标准普尔家庭资产配置图”是其中应用广泛的一个指导规则。
这个原则是标准普尔投资组合服务小组负责人在其畅销作品中提出来的，即将家庭资产分成4个账户。按照资金的重要和紧急程度进行分类。
也有投资者将这一规则依据其中各部分资产占比总结成“1234”原则，同时通俗地将这几部分命名为“要花的钱”（现金消费账户）、“保命的钱”（金融杠杆账户即保险保障）、“保本升值的钱”（安全理财账户）、“生钱的钱”（风险投资账户）。
我们不能说它的精确比例适用于每一个，但大体的原则是适用的。
目前的情况是，如果从实际情况看，大部分人的金融资产分布，可能离这个比例比较远。
也是央行的统计显示，城镇居民持有的现金及活期存款在金融资产中占比16.7%，定期存款占比22.4%，银行理财和信托等占比26.6%，公积金占比8.3%，股票占比6.4%，基金占比3.5%。其中调查统计得到的基金占比，也与宏观数据展现的接近，比如个人投资者持有基金市值为14.56万亿，而同期居民存款为133.12万亿元[ 数据来源：个人投资者持有基金数据来自于银河证券，居民存款数据来自中国人民银行发布的“存款性公司概览，均为2023年6月末数据。]。
按此计算，人们在消费账户（16.7%）和安全理财账户（49%）上的占比过高，而在金融杠杆账户、风险投资账户上的占比过低。
我们需要做的，也是搭建一个更符合我们实际需求的资产配置，这中间，适当资金留作日常和应急使用，一部分资金作为未来生活和重大风险预防的保障，而大部分的资金，应该用于实现稳定收益增长，以及获取相对较高的收益两部分。
如果你的组合已经满足这一点，那开局已经相当好了。如果不满足，那么可能需要向这个原则靠拢。
从现实数据看，至少可以说，有两个方向的改进可能适合我们大部分人：
第一是在控制财富总体波动的情况下，将更多增量资金用于提高金融资产占比，分享资本市场长期收益；
第二是强化养老、保险方面的储备，将未来的潜在压力通过金融产品对冲。
像机构投资者一样思考
很多人会觉得，我不是巴菲特，我不能像他那样轻松自如。
普通人面对不断变化的金融和资本市场，应该如何进行自己的资产配置？
在这方面，专业人士当然有更好的信息来源，更好的研究资源，更多的时间和精力用于思考投资这件事，这意味着普通人也许做不到像专业投资机构那样参与市场，但这不妨碍我们用机构投资者类似的方式来思考投资和资产配置这件事。
而且这种思维上的差异，往往是导致结果差异的主要来源。因为金融市场，往往是你最容易花钱雇到专业人士帮你执行的场所之一。
专业机构与普通人在投资这件事上的思维差异有很多，最重要的可能体现在三个方面：耐心与长期视角，多元化配置，风险管理意识。
耐心与长期视角：
在投资中，保持耐心和采取长期视角是非常重要的，市场会经常出现波动，这些波动往往会引发投资者的情绪反应。在市场低迷、市场狂热时保持冷静，仍然能够保持纪律，记得自己的资产配置目标，从长期的视角审视自己的组合。
实际上，对于很多人来说，前文提到的资产配置的四个账户配置比例是剧烈波动的。在股市体现出赚钱效应的末期，很多人“生钱的钱”即风险投资账户占比大幅提升，买了大量可能自己清楚地理解的产品；而在市场衰退的阶段，则大比例地转向存款、现金及货币基金、纯债等产品。
机构投资者也会根据市场情况进行调整，但这种调整一定是长期视角的，控制在一定范围内的“超配”或“低配”。
对很多人来说，做到保持耐心和采取长期视角，管理好自己的财富这件事就有了一个完美的开局。
多元化思维与资产配置
多元化与资产配置涉及将投资分散到不同的类别、行业、地区，以降低风险并提高潜在回报。多元化有助于减少单一投资不佳表现对整个投资组合的影响，最小化市场波动性，并在不同市场周期中捕捉增长机会 。
但对于我们个人来说，在实现多元化配置时有时会面临一些困难，原因是多方面的。除了前面提到的情绪影响，有时候专业知识的不足，也限制了大多数人对资产类别的理解；有时候则是出于误解，例如认为持有许多不同投资产品就是资产配置，而实际上有效的资产配置要投资于低相关性的资产。
资产配置是按照用途或者风险分配主要投资类别，如在股票、债券、保险、现金和其他类型中分配资金，其中一些投资比其他投资风险更大，且每部分的作用可能并不相同。我们前面提到的“1234”配置策略也是一种资产配置。
从某一类资产的层面来讨论，多元化意味着分散。如果你要投资股票，你可能需要投资多种股票，不同风格或主题的，比如大盘股与小盘股，成长股与价值股，境内股票与境外股票等。投资债券则意味着不同的债券，比如利率债与信用债等。
有一些时候，个人投资者没有考虑到多元化是缺乏对参与工具的理解，比如认为分散的、多元的配置并不是自己能完成的。但实际上，很多工具可以帮助投资者达成目标，ETF就是这类工具之一。
风险管理意识
风险管理意识在投资中的重要性不言而喻，它是保护投资者资产安全、避免重大损失的关键因素。具备良好的风险管理意识的投资者能够识别和评估潜在的市场风险，制定相应的策略来减轻或规避这些风险，确保投资决策的稳健性。
个人投资者可能会面对信息获取的问题、专业风险管理工具的问题，甚至是缺乏时间，精力有限的问题。但更重要的，可能是很多人并未意识到自己的组合，自己的投资中蕴含的风险是在不断变化的，可能从未定期或不定期地审视、评估其资产配置组合的风险。
以上三个方面，看起来似乎都有一定的门槛，但实际上，只要我们清晰地意识到这三个问题，它并非没有解决之道。
我们写作本书的目的之一就是提出其中的一些解决方法。从成本、从可理解的角度说，ETF（及基于ETF的投顾服务）是其中非常优秀的解决方法之一。
为什么“可理解”被我尤其强调？因为人们不可能长期保持对一个自己不理解事情的兴趣，尤其是对投资这种重要的事情来说，就像我们偶尔可能蒙着眼做游戏，但不能一直蒙着眼走路。
保持这三种思维，每个人都可以利用ETF和投顾，极大地优化自己的投资，改进自己的资产配置组合。
以简单应对复杂
工欲善其事，必先利其器。
市场上的工具、方法、策略很多，前面提到，对个人来说，第一无疑是易于理解，门槛低，易于坚持，其次，如果我要将它推荐给所有人，那它应能适用于不同人的不同偏好。
本书的主角：ETF（Exchange Traded Fund），全称为“交易型开放式指数证券投资基金”，简称“交易型开放式指数基金”，就是这样一种工具。
它简单透明，但同时大量的ETF形成的网络和聚集效应以及利用 ETF 的投顾服务，又能产生出“千人千面”，按需定制的效果。
ETF是精准好用的投资理财工具，能很大程度克服个人参与投资市场可能遇到的种种问题。它也是当前风靡世界的投资潮流，既受到巴菲特、伯格等投资宗师的推崇，也是工薪阶层投资小白的热门选择。
无论是在美国这样的成熟市场，还是在中国这样的新兴市场，ETF都受到了越来越多个人乃至于机构投资者的推崇，目前已经是非常主流的投资方式。
ETF的魅力何在？ETF是指数基金的一种，指数基金是以特定指数为标的，以该指数的成份股为投资对象的一种基金产品，通过购买指数的全部或部分成份股，构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。指数基金以减少跟踪误差为目的，使投资组合的变动与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。其原理简单，产品规则清晰透明。
这就提供了一个简单、低成本参与不同市场、不同资产类别、不同主题和行业的方便快捷，同时又天然分散个股风险的工具。
比如利用 ETF 可以参与A 股，也可以参与港股，还可以参与美股，甚至日本、越南、印度、欧洲等多个国家市场，也可以参与黄金等大宗商品，还可以参与利率债、政金债等固收品种。
与此同时，这样简单的产品却能以“乐高”的搭建方式，匹配大部分投资者需求。目前境内市场上已有近千只 ETF，这些产品组合起来，能够很方便地搭建出不同风险收益特征、不同资产多元化程度的组合。
对于经验丰富的个人投资者，甚至可以使用 ETF 完成上文“1234”金融资产配置组合中除保险外的全部配置，比如使用货币 ETF 管理现金，用利率债或者构建一个多资产风险评价ETF 组合当做“安全理财账户”，用“核心 卫星”策略构建一个攻守兼备的“风险投资账户”。这当中多数方法我们都会在正文中予以介绍。
因为ETF产品风格定位明确、底层资产足够分散、并不集中于单只股票，你在进行资产配置的时候，可以较少考虑个股投资的微观逻辑，避免进行过度劳心劳力的研究、盯盘和频繁操作，而将主要精力放在宏观、中观逻辑的研判上。
根据美国市场的调查结果，72%的受访者表示，正在运用ETF进行战略性资产配置。也就是说，发挥ETF产品的优势，对个人资产配置进行整体规划和安排。而利用ETF进行战术性资产配置的受访者比例，也达到了35%[ 数据来源：调查数据出自ETF市场数据服务供应商Trackinsight发布的全球ETF投资者调查（2023）]。
从小白到巴菲特 好工具人人用
基金通常可分为开放式基金和封闭式基金，其中，开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。封闭式基金，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。这是基金两种基本的运作方式。
ETF属于开放式指数基金， 包括ETF在内的指数基金，其风格稳定、分散风险、门槛低、运作透明、成本低廉等特点，使得它成为目前市场上从小白到资深投资大师都爱使用的工具。
对“小白”用户来说，ETF是一种人人都可以使用的普惠工具。
之所以说人人都可以使用，除了前面提到的简单透明进而易于被投资者理解，还有赖于这类产品的使用门槛低，在二级市场上，ETF的交易单位小，不需要大量资金就能开始投资，同时不管在场内还是在场外（ETF联接基金），操作都非常简单；其成本也非常低廉，ETF通常具有较低的管理费用，这使得长期投资的成本更低。
另一方面，同时也是更重要的一方面，普惠还意味着，ETF变崎岖为坦途，变不能为可能，基金行业通过开发特定领域或资产类的ETF，大幅拓展了普通人多元化配置的范围。
举个简单的例子，黄金投资，因为ETF这一工具的出现，较之于之前的实物黄金、纸黄金等，不管是便利性还是效率都有大幅提升；
而投资者如果要参与商品市场投资，以前一般要去门槛高、杠杆高的期货市场，但ETF的出现使得投资者配置商品变得轻松；
此外，ETF也为投资海外市场提供了非常方便的工具，一些小众的市场，有可能是投资者从未亲身到访的市场，都可以通过ETF来进行配置。以至于一些专业人士说，“利用ETF，个人投资者能在所有资产类别中构建复杂的全球战略配置，而这种方式之前只有养老基金等大型机构投资者才能做到。”[ 数据来源：Steven A. Schoenfeld，指数公司BlueStar Global Investors， LLC创始人兼首席投资官。上述言论见2015年CFA协会出版物《交易所交易基金（ETF）综合指南》序言。]
从实际情况看，个人用户在ETF持有者当中的占比也很高。按照深交所的统计，2023年末，从ETF持有规模来看，个人投资者持有ETF规模合计为10605.26亿元，占比50.87%，较2022年底提升1.48%。从产品类别看，商品型、跨境股票型、境内股票型、货币型和债券型ETF的个人投资者持有规模占比依次递减，分别为73.83%、62.75%、54.42%、22.82%和6.37%[ 数据来源：深交所2024年5月发布的《ETF投资交易白皮书》，由深交所基金管理部与华夏基金等公司编撰，其中数据均截至2023年12月底，且均穿透ETF联接基金计算。]。
即使是那些以自己主动管理出名的大师级投资者，也非常认可指数基金的价值。巴菲特就非常认可并推荐指数基金作为投资理财工具的价值。
虽然持有过非常多的公司，巴菲特在公开场合的言论一向非常谨慎。他极少在股东大会以外的场合提到个股或者某种投资工具。
但是，指数基金成了例外，它成了巴菲特在公开场合反复大力推荐的唯一一种投资理财工具。
巴菲特曾设立过一个著名的“十年赌约”，力挺指数基金。2007年，巴菲特在网上向整个华尔街提出挑战——从2008年1月1日到2017年12月31日，十年为期，任何一名职业投资人的对冲基金表现，都不会超过标普500指数的表现，赌注为100万美元。
赌约引起了轩然大波，最后，职业投资人泰德接受挑战，他选择了五只主动管理的对冲基金组合。而巴菲特选择了费用低的Vanguard S&P 500 Index Fund （此基金可选ETF等多类份额） 。
结果，在十年时间内，巴菲特选择的标普500指数基金累计涨幅达到125.8%，而泰德的五只基金组合中，表现最好的累计涨幅不过是87.7%，表现最差的甚至遭到了清盘。最后，巴菲特和他推崇的指数基金投资方式大获全胜[ 数据来源：关于巴菲特赌约的详情可见Long Bets网站(https://longbets.org/user/buffett/)以及伯克希尔哈撒韦公司2016年致股东的信(https://www.berkshirehathaway.com/letters/2016ltr.pdf)。] 。
其实这不是巴菲特第一次推荐指数基金。
1993年开始，巴菲特开始通过致股东的信、电视采访等屡次推荐指数基金。
“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”
“个人投资者的最佳选择，就是购买一只低成本的指数基金，并且坚持在一段时间内持续定期买入。”
“（如果30岁攒下了第一个100万）自己会把所有的钱，都投资到一只低成本的、跟踪标准普尔500指数的指数基金之上，然后继续努力工作。”
不同国家的市场有不同特征，但是巴菲特推崇指数基金的理由——对于普通的个人投资者来说非常友好，不需要时间精力研究个股，没有专业门槛；很多时候能够获得优于专业投资者的市场表现，能够跑赢很多主动管理的基金组合和个股；成本低廉——这些好处，哪怕是在不同的市场环境下，也是成立的。
搭上ETF发展的快车
与一般指数基金相比，ETF可以在二级市场场内交易，更加灵活便捷，近年来已经成为境内发展最快的投资理财工具之一。
有多快呢？从产品规模的增长趋势来看，ETF在境内市场跑出了一个非常漂亮的加速曲线。从2004年至2020年，境内ETF市场规模从零起步，到突破一万亿元大关，用了十六年。仅3年之后，境内ETF市场就实现了从1万亿元到2万亿元的突破。截至2023年末，境内交易所挂牌上市的ETF产品已经达到了889只，总规模达到2.05万亿元[ 数据来源：此处及下文数据均来自上海证券交易所发布的《ETF行业发展报告（2024）》]。
其中与股票市场指数相关联的权益类ETF，总规模达到1.73万亿元。特别值得一提的是，2023年的A股市场表现相对低迷，而ETF产品的吸引力不降反升，显示了这种投资理财工具的多元投资策略和资产配置优势。
不过，虽说境内ETF市场发展势头非常迅猛，对比成熟市场，仍然有很大的潜力。2023年末，全球挂牌交易的ETF资产总规模达到11.61万亿美元，近二十年规模年均复合增长率达到了22.16%，产品数量也是连续20年保持正增长。其中，仅是美国一个市场，ETF资产的规模就已经达到了8.11万亿美元，其中权益类ETF规模达到了6.4万亿美元。
各个市场比较来看，2023年底，美国权益类ETF规模占股票市场总市值的比例，达到了13%，日本占比也达到了7.9%，而境内目前占比仅有2%，未来的发展空间仍然非常广阔 。
ETF产品的蓬勃发展，充分反映出这类投资理财产品的独特优势，已经得到了越来越多的认可，既包括机构投资者，也包括个人投资者。
对机构投资者来说，ETF是一种风格稳定、风险分散，成本低廉的资产配置工具。因此，国资机构、保险资金、银行理财资金、境外资金和社保基金，对ETF产品的青睐与日俱增。从海外经验来看，追求长期稳健增值的养老金，是推动ETF规模持续增长的重要力量。
对个人投资者来说，ETF更是非常能打，它的优势独特而全面，包括投资门槛低、操作简单、运作透明、成本低廉、资金使用效率高等。
未来随着 ETF 市场继续深入发展，未来 ETF资产类别、主题、策略等都将不断丰富，为投资者提供更多元、趁手的工具箱。
上面只是一个引子。本书将详细介绍ETF这种极富魅力的投资理财工具。帮你分析清楚，ETF是什么，为什么ETF适合个人投资者。同时和你一起研究，如何更好运用ETF这种工具，让投资给你带来更多获得感，让人生更加美好。
具体地说，本书第一章是筑基阶段。我们将一起深入探讨，为什么要选择ETF这种投资产品，详细剖析它的种种优势，看一看什么样的投资者适合选择ETF，进而解决投资领域的永恒之问——你到底应该投资主动型产品，还是应该投资被动产品？到底应该投资指数，还是应该投资个股？
本书第二章，我们开始修炼。先给指数基金和ETF画个像，了解它们的交易方式，回顾它们的发展历程；再对主要的ETF产品类型，来一个全面检阅。就好像是在出征之前，检查一下咱们的武器库，看看到底有哪些ETF武器，可以帮我们在投资实战中灵活选用。
本书第三章，我们进入ETF投资的进阶部分。先研究估值工具，解决如何看懂ETF产品的问题。再来一起探寻，在众多ETF中遴选出合适产品的“内功心法”。最后掌握完成ETF买卖和交易的有效手段。
本书第四章，是既好玩又有用的实战部分，是成长为ETF投资高手的关键环节。在这个部分，我们将一起掌握入门工具，学习高级策略，活用投资利器，同时掌握巧用外力如虎添翼的实用打法。
最后一章，也就是第五章，我们回过头来做一个领悟和升华，一起探寻ETF投资背后的底层奥秘，洞悉市场与人心，掌握帮助自己心如止水立于不败之地的心理建设打法，同时避免可能出现的那些坑坑洼洼，让你的ETF投资之路更加平坦顺畅。
现在，让我陪伴你一路同行，一起踏上这段奇妙的ETF之旅。
|
|
購物車/收銀台(0) | 在線留言板
| 付款方式
| 聯絡我們
| 運費計算
| 幫助中心 |
加入書簽
HOME
新書上架
