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內容簡介: |
党的二十大擘画了全面建设社会主义现代化国家的宏伟蓝图。二十大报告提出,高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。高质量发展离不开金融服务实体经济,离不开资本市场服务创新驱动战略。新修订的《证券法》实施和科创板注册制改革,客观上要求证券行业主动融入新发展格局,发挥资本市场在促进资本形成、价格发现、资源配置、风险管理等方面的重要功能,提升服务实体经济和投资者能力,有力支持科技创新和国家重大战略实施。随着资本市场一系列高水平开放政策的实施,证券行业改革也进入深水区,这无疑对行业增强竞争力与合规经营提出了更高要求。本报告立足新发展阶段和金融改革现实,构建了证券公司系统重要性评价体系和证券公司数字化转型评价体系。报告通过公开披露信息对我国证券公司发展情况进行全面分析,对证券公司竞争力、系统重要性以及数字化转型做出了客观、详细的评价。报告基于新发展理念,首次对证券公司ESG实践进行了分析,发现上市证券公司ESG总体评级分数得到提升。报告对于关注资本市场改革和证券行业发展的专家学者、从业人员以及社会公众具有参考价值。
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關於作者: |
孙国茂,山东省泰山产业领军人才、山东省高端金融人才,山东省人大常委会财经专家顾问,山东省政府研究室特邀研究员,青岛大学经济学院特聘教授、博士生导师,中国公司金融论坛创始人、《公司金融研究》杂志主编。先后担任济南大学公司金融研究中心主任、济南大学金融研究院院长、山东省资本市场创新发展协同创新中心主任、济南大学商学院教授等职。主要研究领域为公司金融、资本市场和制度经济学。著有《公司价值与股票定价研究》、《制度、模式与中国投资银行发展》、《金融改革、创新和公司金融》、《山东省普惠金融发展现状》和《普惠金融组织与普惠金融发展》等多部个人专著;连续8年主编《中国投资银行竞争力研究报告》,连续6年主编《山东省上市公司经营绩效及市值管理研究报告》,连续5年主编《山东金融科技发展报告》。主持国家社科基金项目、省部级重大研究课题以及横向研究课题10多项,获得山东省社会科学一等奖、二等奖等多项。
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目錄:
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Ⅰ 总报告
1中国证券公司竞争力研究报告(2023) 孙国茂 陈国文/001
Ⅱ 评价篇
2中国证券公司经营情况比较(2023) 刘叶 李宗超/033
3中国证券公司系统重要性评价(2023) 孙国茂 张辉/052
4中国证券公司数字化转型评价(2023) 孙国茂 张辉/080
Ⅲ 专题篇
5中国证券行业发展报告(2023) 孙国茂 陈国文/101
6中国证券公司股权变更情况分析(2023) 吴奉刚 张政/152
7中国证券公司合规与风控管理(2023) 张政 吴奉刚/196
8中国证券公司ESG治理分析(2023) 魏震昊 刘叶/225
附录中国证券市场大事记(2022) 魏震昊/243
参考文献/260
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內容試閱:
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序言 证券公司应当成为资本市场改革的参与者和推动者
吴晓求
吴晓求,中国人民大学原副校长、中国资本市场研究院院长、国家一级教授。
中国资本市场经过30多年的发展,取得了举世瞩目的成就。随着中国经济总量的快速增长,中国资本市场规模也在迅速扩大,目前上市公司总市值已经达到82万亿元左右。但是,与发达国家成熟的资本市场相比,我们的市场功能比较单一,只是一个融资市场。从这个意义上讲,我国资本市场30多年间虽然也在成长,却没有厚度,也没有竞争力。因为从资本市场基本功能来看,它本来应该是一个财富管理市场,如果仅仅是一个融资市场,它就不可能持续下去。回顾全球资本市场发展历史,其之所以生生不息,富有生命力,有着内在的原因。如果资本市场只是一个融资市场,它最终会逐渐消失,至少不会健康成长。尽管融资也是资本市场的基本功能之一,但是市场中的资产必须要有成长性,要产生财富管理效应。
从现实来看,30多年来我国资本市场仍然停留在重融资或者说是为企业融资提供便利的理念上。早期是为国有企业融资、解困提供便利,现在是为高科技企业融资提供便利。当然,金融特别是资本市场要服务中国高科技企业,服务国家战略,这是大势所趋。但是从具体操作来看,不应只停留在为企业融资提供便利上。资本市场的资金来自社会公众,公众投资需要回报,因为投资者承受了相应的风险。金融学基本原理告诉我们,收益和风险必须匹配,不匹配它就不能存续下去。所以,资本市场一定要为投资者服务,为财富管理服务。因为所有的资产是供投资者选择的,所以这些政策必须有足够的透明度。如果这一理念改变了,即使是打着“为高科技企业融资提供便利”的旗号,我也不认为这是资本市场正确的定位。基于这样的理念,中国资本市场必须进行功能转型,从融资的市场转为投资的市场,从一个为企业提供融资便利的市场转变成为投资者提供成长性的、透明度高的具有财富管理效应的市场。
问题的关键......
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