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| 內容簡介： |
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本书主要分六部分：从宏观层面回顾2008年金融危机后场外衍生品市场改革进程，通过宏微观相结合的方式，阐述交易报告库制度目前面临的机遇和挑战；动态追踪交易报告库数据标准化体系发展与嬗变过程，深度剖析全球交易报告库数据标准化治理体系现有缺陷，并提出有针对性的完善建议；剖析美国与欧盟强制性数据报告与获取规则的差异性与优缺点，探讨跨境视角下数据报告与获取制度的国际协调执行状况及现存问题，进而探寻跨境数据报告与获取制度之优化路径；深入考察现有国际金融标准，探讨场外衍生品交易报告库法律规制问题，讨论交易报告库跨境监管协调问题，提出交易报告库跨境监管协调的具体路径；剖析我国交易报告库制度立法现状与缺陷，探寻建立和完善我国及全球场外衍生品交易报告库的应然模式；综合比较分析全球交易报告库数据汇总模式，提出建立全球交易报告库之基本设想。
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| 關於作者： |
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周聖，男，上海人，1992年生，厦门大学法学博士，现就职于国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司。作者曾参与多项国家级、省部级课题，在《证券市场导报》《国际经贸探索》等核心刊物发表多篇论文。
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| 目錄：
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目录
内容摘要
缩略语表
导论
第一章 后危机时代全球场外衍生品市场监管改革成果——交易报告库制度的建立
第一节 后危机时代全球金融治理内在逻辑
第二节 场外衍生品交易报告库制度的勃兴
第三节 交易报告库相关基础性问题
第四节 交易报告库制度面临的机遇与挑战
第二章 全球交易报告库数据标准化体系的构建与完善
第一节 全球交易报告库数据标准化的基础理论
第二节 全球交易报告库数据标准化法律经济分析
第三节 全球交易报告库数据标准核心机理探究
第四节 全球交易报告库数据标准化治理体系现状及其完善路径
第三章 交易报告库数据报告与获取制度优化
第一节 交易报告库数据报告与获取的国际标准
第二节 美欧交易报告库数据报告规则比较考察
第三节 美欧交易报告库数据获取规则比较研究
第四节 跨境数据报告与获取制度的国际协调与优化
第四章 交易报告库的法律监管
第一节 交易报告库监管的国际标准
第二节 美欧交易报告库监管的主要内容
第三节 交易报告库跨境监管协调
第五章 中国交易报告库制度的问题与完善建议
第一节 中国交易报告库制度现状
第二节 中国交易报告库制度现存问题
第三节 中国交易报告库制度完善措施
尾论：携手共建全球交易报告库
一、全球交易报告库数据汇总模式比较
二、全球交易报告库数据汇总模式综合评估
三、构建全球交易报告库的设想及建议
参考文献
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| 內容試閱：
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总序
在经济全球化的历史潮流下，经济资源在全球范围内实现配置，产业结构在全球范围内进行调整，经济利益也在全球范围内重新分配。作为联结各种资本活动的平台，证券市场成为资源配置、产业结构调整和利益分配的重要场所，其本身的运行也越来越呈现出国际化的特征。因此，当代证券市场已是一个全球化的大市场。瞬息万变的证券市场的稳健运行，需要一套共同遵守的公平的法律规范加以维系。而崛起中的中国证券市场的健康发展，更需要在借鉴国外先进监管经验的同时，营造符合我国证券市场特色和发展需要的法律环境。
中国的改革开放取得了举世瞩目的成就，2010年中国的GDP总量超过日本，中国成为世界第二大经济体。然而，与中国的经济实力形成鲜明反差的是，中国在国际金融事务领域的话语权并没有得到应有的体现。现有国际金融体系的游戏规则集中体现着欧美发达国家的利益诉求。中国作为新兴的市场经济体，如何不断完善和创新金融体制，并积极参与制定全球性的金融交易和监管规则，谋求对国际金融事务的话语权，正在考验着我们的智慧。
2001年12月，中国正式加入WTO，证券市场开放的步伐明显加快。经过五年的过渡期，到2006年年底，中国已全部履行了在加入WTO时所作出的证券市场开放承诺。2008年，中国证监会发布《中国资本市场发展报告》，提出了中国资本市场发展的中长期战略目标：成为公正、透明、高效的市场，为中国经济资源的有效配置作出重要贡献；成为更加开放和具有国际竞争力的市场，在国际金融体系中发挥应有作用。其中，提高中国资本市场的国际竞争力成为两大中长期战略目标之一。2009年4月14日，国务院在金融危机肆虐、世界经济陷入低谷的背景下，不失时机地发布了《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建立国际金融中心和国际航运中心的意见》，提出到2020年将上海建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心的目标。2012年1月30日，国家发展改革委员会印发的《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》指出，力争到2015年基本确立上海的全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心地位，同时提出“推进上海证券市场国际板建设，支持符合条件的境外企业发行人民币股票”的国际板建设规划。中国政府提出的建设国际金融中心的构想，被普遍认为是中国力争参与制定全球性金融交易和监管规则、获取国际金融事务话语权的重要举措，具有深刻和远大的政策意义。2021年8月24日，上海市人民政府发布的《上海国际金融中心建设“十四五”规划》，在确认上海国际金融中心建设已取得了重大进展、基本建成了与我国经济实力及人民币国际地位相适应的国际金融中心的基础上，提出到2025年，显著提升上海国际金融中心能级，进一步凸显其服务全国经济高质量发展的作用，更加巩固人民币金融资产配置和风险管理中心地位，明显增强全球资源配置功能，为到2035年建成具有全球重要影响力的国际金融中心奠定坚实基础。
QFII、RQFII、QDII的成功运行，国际板的规划，证券期货经营机构与机构投资者参与国际市场，中国上市公司的海外并购，上海国际金融中心建设的稳步推进，等等，必将进一步推进中国证券市场的国际化。而只有完善的配套法制，证券市场国际化才可能稳健前行。随着中国证券市场逐渐形成全方位开放的格局，传统的证券监管理念和监管手段已不能适应逐步国际化的中国证券市场的发展需要。借鉴国外先进的证券市场监管经验，开拓性地构建符合中国证券市场发展需要的法律制度，适时解决我国证券市场发展过程中出现的各种法律问题，已是摆在我国证券监管机关和证券法学界面前的共同课题。本系列专著正是基于维护中国证券市场稳步发展的使命感，立足于中国证券市场的建设实践，借鉴国外先进的立法与实践经验及最新的研究成果，深入研究和探讨国内外证券领域的重要法律与实务问题，为我国积极参与国际证券法律实践及完善我国证券市场立法和监管实践提供一得之见。
内容摘要
2008年次贷危机后，国际社会通过创设金融稳定理事会（FSB）形成“四层级”的全球金融治理新体系以统筹协调多元化的全球金融治理主体。作为本次危机风险传播和损失扩大的罪魁祸首，场外衍生品市场改革成为后危机时代改革的重点议题之一。2009年9月，二十国集团领导人针对场外衍生品市场改革达成一系列共识，其中包括创设一个全新的金融市场基础设施——交易报告库，以增强场外衍生品市场的透明度，减轻系统性风险以及防止市场滥用。在“四层级”全球金融治理新体系下，交易报告库制度经历了“自上而下”的发展过程。支付结算体系委员会（CPSS）和国际证监会组织（IOSCO）在FSB统筹协调下，制定并发布了一系列与交易报告库相关的国际金融标准，供世界各司法辖区参考执行。从制度范围来看，交易报告库制度包含数据标准化制度、数据报告与获取制度、交易报告库监管制度以及数据汇总制度。
对于数据标准化，目前已制定法人机构识别编码（LEI）、唯一产品识别编码（UPI）、唯一交易识别编码（UTI）以及场外衍生品核心数据元素（CDE）数据标准，并在世界各主要国家逐步落地执行。同时，与之配套的“三层级”数据标准化治理体系业已初步建立，特别是具有技术性、代表性的监督层——监督管理委员会（ROC）将会在金融数据标准化领域发挥核心作用，其重要性将愈发凸显。
对于数据报告与获取，一方面，美国和欧盟是传统金融强国及地区，其监管规则带有较强的域外效力，跨境公司从事场外衍生品业务客观上很难绕开美欧监管规则的束缚；另一方面，美欧在交易报告库运营及其监管领域拥有丰富的实践经验。因此，有必要对美欧数据报告与获取规则进行动态追踪，从而把握其最新发展趋势，为其他国家及地区建立并完善数据报告与获取制度提供参考方案。在跨境视角下，重复性报告及境外监管机构数据获取困难是目前存在的主要问题，对此，采用“替代合规”以及寻求监管机构间双边或区域合作安排是可选的应对方案。
对于交易报告库监管，交易报告库作为危机后新创设的金融市场基础设施具有系统重要性，有必要从市场准入、公司治理和运营可靠性等多个方面施以严格的法律监管，以确保数据安全，防止系统性风险产生。世界各国应在现有国际标准的基础上，适当借鉴美欧关于交易报告库监管的相关制度安排，建立并完善相应法律法规。同时，通过诸如有效合理构建遵从制度、促进跨境监管机构间信息交换以加强双方合作互信等跨境监管协调措施，能够在一定程度上减轻交易报告库跨境监管冲突带来的负面影响。
对于数据汇总，全球数据汇总机制的缺失是不争的事实，其引发的诸如数据标准执行差异化、交易报告的重复性、跨境数据获取困难、交易报告库监管冲突等问题，尚未在国际层面得以有效解决。毫无疑问，国际社会加强合作，携手共建全球交易报告库是应对上述问题的根本性解决办法。
从我国交易报告库制度发展来看，我国已初步完成交易报告库建立和相应规则的立法工作。目前，中国已设有5家交易报告库及类交易报告库实体。其中，期货及衍生品交易报告库（CFMMC-TR）、中证机构间报价系统（CSIS）和香港交易报告库（HKTR）系中国大陆地区和香港地区设立的经FSB认可的交易报告库；与此同时，大陆地区还设有另外2家类交易报告库实体，即中国外汇交易中心（CFETS）和中国银行间市场交易商协会（NAFMII），是面向不同市场、不同衍生产品的类交易报告库实体。然而，相较于欧美发达国家，我国特别是大陆地区交易报告库的发展仍显滞后。因此，我国应在合理审视交易报告库制度现存缺陷的基础上，及时采取应对措施以推动交易报告库制度的完善发展，包括扩大场外衍生品市场规模，丰富场外衍生产品类别；提升交易报告库创新能力，拓展服务范围；与国际标准接轨，完善中国交易报告库法律体系；积极参与全球交易报告库制度建设，发出中国声音。
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