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編輯推薦: |
这是一本为有志于办理证券业务的法律工作者厘清困惑、切合实际的执业规范工具书。
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內容簡介: |
债券市场是资本市场的重要组成部分,同时也面临着许多挑战和创新。随着证券市场的深入发展,作为从事证券业务的律师和有志于从事证券业务的法律工作者也遇到了许多新的问题,产生了不少困惑。因此,行业迫切需要能厘清问题、切合实际的执业规范工具书。北京市律师协会委托第十届北京市律师协会证券法律专业委员会组织力量,依据现行法律法规,在长期的融会沉淀后,凝练成作,编写完成《新债券律师实务指南》。
本书凝聚了广大委员的智慧和经验,所选案例多为委员们近年来亲自处理的重大项目,具有较强的行业指导意义,是《证券法》修改背景下重要的债券法律业务操作指南。
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關於作者: |
北京市律师协会
北京市律师协会是依法成立的社会团体法人,是北京律师的自律性行业组织,依据《中华人民共和国律师法》《北京市律师协会章程》,对北京市执业律师实行行业管理。北京市律师协会以维护宪法和法律的尊严,维护会员的合法权益,维护行业的整体利益,反映会员诉求,为会员的执业提供服务为宗旨;以管理、教育、监督会员,规范会员执业行为,提高会员的职业操守和执业能力,发展律师事业,促进国家法治建设及社会的文明和进步为目标。
第十届北京市律师协会证券法律专业委员会
第十届北京市律师协会证券法律专业委员会由全体律师协会会员中从事证券法律业务的专业水平较高的律师中选拔出来的近百名委员组成,是北京市律师协会规模较大的委员会之一。其委员具有较大的行业影响力,主任由全体委员投票选举产生。
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目錄:
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目录 CONTENTS
第一编什么是债券融资
第一章债券概述
第一节债券的含义和品种
第二节中国债券的法律制度
第三节债券定价与发行
第二章债券融资概述
第一节什么是债券融资
第二节债券融资的优势
第三节债券融资和其他融资方式的比较
第二编常见的债券融资工具
第三章国债
第一节国债概述
第二节国债的发行方式及上市
第三节国债逆回购
第四章中央银行票据
第一节中央银行票据概述
第二节央行票据的发行与流通
第五章金融债券
第一节金融债券概述
第二节政策性金融债券
第三节商业银行债券
第四节非银行金融机构债券
第五节商业银行次级债券
第六节证券公司次级债券
第七节保险公司次级债券
第六章公司债券
第一节公司债券概述
第二节发行方式(公募与私募)
第三节公司债券发行的前期准备
第四节公司债券发行的审核程序
第五节公司债券上市的审核程序
第七章企业债券
第一节企业债券概述
第二节企业债券与公司债券
第三节企业债券发行的前期准备
第四节企业债券发行的审核程序
第五节企业债券上市的审核程序
第八章短期融资券
第一节短期融资券概述
第二节企业短期融资券的发行条件及信息披露
第三节证券公司发行短期融资券应具备的条件
第四节证券公司短期融资券的发行程序
第九章中期票据
第一节中期票据概述
第二节中期票据的发行
第十章中小企业私募债券
第一节中小企业私募债券现状研究
第二节如何发行中小企业私募债券
第十一章熊猫债券
第一节熊猫债券概述
第二节熊猫债券的发行
第十二章可转换公司债券
第一节可转换公司债券概述
第二节中国可转换公司债券市场
第三节可转换公司债券的发行与上市
第四节可交换公司债券
第十三章城投债
第一节城投债概览
第二节地方政府投融资平台
第三节城投债的发展
第四节城投债的未来
第三编债券融资的市场操作
第十四章债券市场概述
第一节债券市场基本信息
第二节债券市场分类
第十五章中介服务机构
第一节保荐机构与主承销商
第二节会计师事务所
第三节律师事务所
第四节资信评级机构
第五节资产评估机构
第六节财务顾问
第十六章监管机构及自律协会
第一节财政部
第二节中国人民银行
第三节中国证券监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会、国家发展和改革委员会
第四节证券交易所
第五节中国银行间市场交易商协会
第六节证券业协会、律师协会与会计师协会
第十七章国际债券市场概述
第一节国际债券与发行问题
第二节欧洲债券市场
第三节美国债券市场
第四节日本债券市场
第五节新加坡债券市场
第四编债券投资与交易
第十八章债券的投资与交易
第一节债券投资
第二节债券交易概述及交易规则
第三节债券登记与托管
第四节债券交易持续性信息披露
第五节债券清算与结算
第六节风险规避
第五编债券融资实务问题分析
第十九章债券发行中的募投项目问题分析
第一节募投项目的选择
第二节与发行债券募投项目有关的税务风险
第二十章债券融资会计和税务实务分析
第一节营改增
第二节可转换公司债券会计处理和计量
第三节公司债券中的税收概述
第四节企业债券的会计核算
第五节债务重组第六节实务中各类债券融资的比较
第二十一章债券市场问题分析
第一节我国的债券管理立法现状
第二节债券市场中存在的问题及建议
第二十二章债券违约及处理方式
第二十三章垃圾债券在杠杆收购中的应用
第一节垃圾债券简述
第二节我国的垃圾债券
参考文献
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內容試閱:
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序
我国债券市场的发展进入了一个新的阶段,加强对债券市场的研究,比以往任何时候都重要。目前,我国已超过日本,成为全球第二大债券市场。截至2019年年末,中国债券市场余额已达到13.81万亿美元,甚至比法国、德国、巴西、印度、俄罗斯和南非六国的债券市场余额之和(12.35万亿美元)还要多。但相对于发达经济体而言,中国债券市场余额与GDP之比(债券市场深度)明显低于日本、美国、英国和法国,这说明我国债券市场还拥有广阔空间。中国债券市场的发展,有力地改变了全球债券市场的格局,已经成为全球资本配置的一个重要的场所、重要的渠道、重要的领域。境外机构持有的中国债券市场余额在持续地稳步增加。截至2019年11月31日,境外机构持有的人民币债券市场余额达到了2.87万亿元,占全国债券市场余额的比重为3.08%。然而,相较于2018年,2019年的这一占比有所下降,这反映了在中美贸易冲突下,人民币贬值以及中国外部经营环境趋于恶化对债券市场产生的影响。然而,尽管中国经济面临种种挑战,但在全球新平庸时代,中国仍是全球表现良好的经济体,相对较高的收益率、中央政府低债务负担率及中国在过去化解一轮又一轮潜在系统性金融风险中所积累起来的经验,使得中国债券市场对境外机构仍有较强的吸引力。因此,在今后一段时期内,中国债券市场成为全球投资热土的趋势还不会改变。
随着新《证券法》于2020年3月1日正式实施,在全面推行证券发行注册制度的背景下,公司债券发行也迈入市场化注册发行的新阶段。发行条件的松绑无疑为债券市场注入了新的活力。作为债券供给方,企业和中介机构无疑是主力军。那么,一本包括各债券品种的概念、发行条件、发行操作流程以及贴近实战的案例分析的综合性工具书就显得十分重要。而本书恰恰就是这样一本实践性很强的著作。
我与主编相识已久,对他的人品、能力深表认同和赞赏。他长期从事一线业务工作,并担任北京市律师协会证券法律专业委员会主任,积累了丰富的业务经验和实战案例,同时发表了不少社会反响很强的文章,如《十一五期间北京金融业的机遇》《入世对北京建设国际影响力的金融中心城市之效用分析》《中国企业国际化的战略分析》《美国建设国际金融中心的经验借鉴及其启示》《对反垄断法的探析》等,不少成为市场热议的焦点,引起了政策制定者的高度关注和广泛认同。此次,李博士以北京市律师协会证券法律专业委员会中的业界精英为骨干,专门成立编委会,深入研究从事证券业务的律师在业务实际操作中遇到的各种问题,结合法律法规梳理各项债券法律业务中所应遵循的规范和步骤,并以具体案例介绍相关实际操作和相关法律文件的撰写等,以期本书成为从事债券业务的参考工具书。
愿广大读者早日读到此书,助力债券市场发展。
中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬
2020年5月
自序
2013年本人编著的《债券实务操作指南》出版以来,受到了广泛好评,书已售罄。由于八年来,市场发生了诸多变化,随着相应法律法规的不断出台,原先《债券实务操作指南》中的部分内容已不再适应市场要求。据此,为了不误导读者,修改已势在必行。加之,本人被选举担任北京市律师协会第十届证券法律专业委员会主任后,广大同行在讲座和培训中展现了浓厚的兴趣,纷纷要求再出版一本适应新常态下从事债券实务操作的工具书,故成此书。
《新债券律师实务指南》的特点是更加全面,更加贴近实战,不但在《债券实务操作指南》的基础上更新了相应内容,还增加了国际债券市场业务部分。书中案例多数是本人及团队亲自完成。
《新债券律师实务指南》得到了北京市律师协会广大专业委员会委员的大力支持,大家纷纷出谋划策,提供资料、修改相应章节;也得到了北京市司法局、北京证监局、北京市律师协会的大力支持和帮助,在此一并表示感谢。由于市场形势发展很快,从交稿到最终校对出版有一个时间段,也由于水平和时间所限,书中难免有疏漏和不足之处,恳望各位读者多提宝贵意见,以便在下一次改版时一并完善。
李宝峰
2020年5月
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