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| 內容簡介： |
《大破局》--一本当下金融杠杆去化大潮下的力作
回顾历史、放眼全球，从案例出发，透视了金融杠杆炼金术的绝密机理，带我们领略900多年金融历史上硝烟滚滚和刻骨铭心的狂飙基金，也明白了人类社会面对金融杠杆的奋力一搏。本书得益于作者多年在全球金融领域的丰富经历，兼具扎实的理性分析逻辑。从巴塞尔协议出发，描述了杠杆VS资本进行博弈的发展历程和拉开了去杠杆的破局大幕。要解决历史上累积的加杠杆的恶性环境，特别是21世纪以来的非杠杆不能为的经济发展趋势，必须对症下药，走创新驱动、鼓励资本内生、把杠杠降到安全区间的道路。
去杠杠、脱虚就实，不仅是中央对于当前经济金融形势的准确判研，更是全球的统一命题。一带一路国际合作高峰论坛奏响了21世纪全球协同发展的*强音；美国、欧盟、新兴市场对金融体系改革的呼声从未停止。本书是集当前全球方向和中国战略于一体的深层次金融专著。
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| 關於作者： |
宋光磊，1983年出生，满族，河北青龙人。中央财经大学会计学博士，高级经济师，获邀国家公派英国牛津大学（OXFORD）赛德商学院访问博士，累计发表各类研究成果二百多篇，三百多万字，撰写了《繁华散尽：美林证券》《后金融危机时代的国际会计准则研究金融眼看准则》等多部在业界有重要影响的专著。
历任全球*银行总行管理人员，香港地区大型银行集团部门负责人，以及国内银行分、支行行长助理等职务，多次作为中方代表参加FSB、BIS等国际金融会议并发言，出访汇丰、渣打、德银等全球各大银行，并担任中国银行业协会、中华会计网校培训专家。
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| 目錄：
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前言：杠杆云端的地球
第一篇 大揭秘
揭开＂炼金术＂的配方资本杠杆１
第一章 威尼斯ｔｏ巴塞尔，被银行统治的全球９００年３
（一）追根溯源：寻找银行健康的体检密码４
（二）转向东方：中国特色的资本监管之路８
（三）崛起与挑战：中国经济催生银行资本巨人１１
第二章 起点：血淋淋的历史１８
第三章 历史经验地图２２
（一）萌芽探索：杠杆长什么样？２２
（二）噪音时期：永动机、最优解、周期性２８
（三）现实：眼中的恐惧和希望３３
第二篇 大革命的号角
去杠杆革命踏上大破局征途３７
第一章 打响第一枪：杠杆炼金术首遭质３９
第二章 硝烟弥漫巴塞尔协议Ｉ、ＩＩ、ＩＩＩ４４
（一）最初的梦想（巴塞尔Ｉ）：资本充足率的问世４４
（二）模型控登场（巴塞尔ＩＩ）：高级迭代４８
（三）危机后的改革（巴塞尔ＩＩＩ）：痛定思痛５２
第三章 去杠杠时代拉开帷幕５８
（一）欧盟：革命者的圣地，坚定的统一者５９
（二）美国：纠结的山姆大叔６３
（三）道不同，不相为谋？欧美实施路径差异分析６５
（四）亚洲：本土化的典范６９
第四章 东方的硝烟：中国银监会以革命者之名７１
（二）巴塞尔协议引入：走向世界的开始７２
（三）后发优势：追上巴塞尔ＩＩＩ步伐７４
第三篇 求和解
以和平的名义寻找杠杆最优解７９
第一章 和平的诚意：分歧在哪里？８１
（一）先找到支点：资本杠杆之源８１
（二）老生常谈的话题：经济资本、监管资本与最优资本８４
（三）银行资本方程：影响最优资本杠杆有哪些因素？８５
第二章 对方的底牌：最优解过程中的艰难博弈８８
（一）任性地炼金：不抵抗到底会怎么样？８８
（二）第一波攻击：设定最低资本充足率后９０
（三）双方的桃花源：最优解的诞生９２
第三章 天灾人祸的隐患：周期之殇９３
（一）周期性：金融体系阿喀琉斯之踵９３
（二）银行的心理波动和行为反应９８
（三）战果揭晓：银行持有逆周期资本武器９９
（四）泡沫后的思考：要不要救１０１
第四章 全球经验的思考１０３
（一）欧洲和美国战场：不和谐的统一１０３
（二）局部战场：香港的调研数据分析１０８
第五章 杠杆革命指向东方：国有资本金１１０
（一）开了挂的别人家的股本：国有资本金的性质与作用１１０
（二）超级大国的另一种模式：以人民名义的银行１１３
（三）伟大复兴：中国银行业花式碾压欧美１１４
第四篇 大爆发
破局后抗争、潜伏、苦恼１１９
第一章 杠杆约束下的暗流涌动：银行的抗争１２１
（一）革命的代价：紧资本约束１２１
（二）痛苦的抗争：危机＋惩罚双重叠加１２２
（三）不屈：银行的扩张基因１２３
第二章 挤压攻坚：约束ＶＳ扩张的正面交锋１２９
（一）冲动基因：信贷扩张的原罪１２９
（二）绥靖政策：资本约束非紧时的局势１３１
（三）正面战场：资本约束紧时的碰撞１３２
（四）高级方法：敏感更强的后果１３５
第三章 潜伏者：金融炼金术３?０版本证券化１３８
（一）诱惑：监管资本套利的动因分析１３９
（二）巧妙的伪装：如何甄别潜伏者？１３９
（三）刀锋上的舞蹈：资产证券化行为１４２
（四）潜伏的代价：惩罚锄奸１４３
第四章 革命成功后的困恼：信贷紧缩效应１４５
（一）美国杠杆革命的教训：信贷是怎样炼没的？１４５
（二）星星之火：发展中国家的经验１４８
第五章 历史上的今天：花旗银行痛的领悟１５２
（一）大震荡辣手摧花：次贷风波与银行资本损失１５２
（二）凋零是为了明天的怒放：老兵不死１５４
第五篇 诗和远方
硝烟散尽写在大破局之后１５９
第一章 醒来：迷惑于眼前的苟且１６１
第二章 冀望：寻找诗和远方的田野１６４
（一）奔跑吧！重回记忆中的翩翩少年１６４
（二）徘徊着！为了明天更好的自己１６５
（三）不盲从！倾听内心真实的声音１６５
（四）不畏惧！办法总比困难多１６５
（五）不迷信！兼听则明，避开那片季风１６６
（六）摔跤吧！朝着最优目标不顾一切１６６
（七）不止步！改革者永远年轻充满活力１６６
参考文献１６８
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| 內容試閱：
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前言
前言：杠杆云端的地球
天性爱杠杆
公元前３３０年，古希腊哲学家亚里斯多德在著名的《机械问题》（Ｍｅ?ｃｈａｎｉｃａｌＰｒｏｂｌｅｍｓ）里，描述了杠杆的使用；同期，著名的杆宣言诞生了给我一个支点，我就可以撬动整个地球，著名古希腊科学家、哲学家阿基米德在著作《论平面图形的平衡》中如是说，并给出了几何推论模型。
其实，人类会用杠杆，早在旧石器时代就开始了，当时使用棍子去运输猎物；金字塔的建造少不了滚木杠杆运输、秦始皇陵建造调用了大量的杠杆起重机
直到１０世纪，被威尼斯商人应用到金融领域。现代第一家银行威尼斯银行，于１１７１年在这个水边之城成立了，当时的威尼斯，就是今天的纽伦港（纽约、伦敦、香港），是欧亚大陆著名的商业和贸易中心。成立之初的目的是为了保证教皇十字军东征的军费预算，由总督维塔勒米歇尔ＩＩ对外发行强制贷款，以减轻共和国负担，并提供充足的军饷；利率是４％；注册资本想当于今天的５００万美元，直到１７９７看法国入侵才停止业务。
５００万美元十字军东征？这就是金融杠杆的魔力，虽然不一定是重要原因，但的确５００万美元的投资，得到了完美的回报：十字军东征，解放欧洲的伊斯兰，一度攻入君士坦丁堡！
虽然威尼斯银行随着罗马帝国的衰败而幻灭，人类还是迷上了金融杠杆的魔力，资本ＶＳ杠杆的斗争拉开帷幕。银行天生爱杠杆，低吸吸收储蓄、高息发放贷款，多多益善；银行这个人类历史上最年轻的行业之一，迅速统治了人类经济社会。据估算２０１７年末，全球银行业总资产约占到全球ＧＤＰ的１１０％，银行业早已不是富可敌国，而是富可敌球！
危险的游戏
底线在哪里？杠杆原理失败有两点：一是支点撑不住；二是杠杠太长断裂。对应到银行身上同样适用：支点就是银行的股本、留存收益等真金白金；杠杆是覆盖表上那些带着漂亮名牌的创新资产。一旦某项资产出问题，银行就得拿出资本来吸收损失（现在有了新名词劣后），有可能造成资本不够用；而同时其他储蓄者听闻风传，同时跑来取钱转走（挤兑），结果就是造成失去支点＋杠杆断裂的对银行的双杀，银行死期将至。金融是经济的核心，金融杠杆一旦出现问题，具有很强的传染性。每次危机前后，银行家的境遇是差不多的，因为经济总会回来，破产了还家银行还是高薪的银行家；但社会要承担损失，为之前挖下的大坑买单，企业破产、人民失业、股市蒸发、房产暴跌，数十年的社会财富毁于一旦！历史洪流已经多次预警
２０世纪之前：局部杠杆的折断
１６３７年－荷兰，爆发郁金香躁狂症
１７２０年－英国／法国，爆炸南海泡沫和密西西比泡沫
１７７２年－英国，伦敦房屋贷款危机，２０家重要银行破产
１７９２年－美国，银行破产危机；
１８２５年－英国，银行业破产潮导致的英国经济衰退
１８３７年－美国，经济衰退与银行倒闭，导致随后发生了５年的衰退
１８４７年－英国，与１８世纪４０年代末铁路繁荣相关的英国金融市场崩溃。
１８６６年－英国，黑色星期五金融危机
１８７３年－美国，５年大萧条时期开始
１８８４年－美国，纽约银行倒闭危机
１８９０年－英国，巴林银行倒闭危机
１８９３年－美国，铁路过度建设和铁路融资崩溃，引发了一系列银行倒闭
１８９３年－澳大利亚，银行业危机
１８９６年－美国，黄金储备危机和经济衰退
２０世纪－二战前：杠杠的闪电破裂
１９０１年－美国，纽约证券交易所崩盘
１９０７年－美国，信贷恐慌，银行倒闭以及导致的经济衰退
１９１０年－美国，经济恐慌与投资泡沫危机
１９１０年中国，上海橡胶股市危机，导致财政亏空和保路运动，然后清政府从湖北出兵镇压，武昌空虚；然后是武昌企业，这是历史上首次经济危机传导为政治危机，乃至政府倒台。
１９２９年－美国／英国，华尔街爆发的大萧条，并传染到全球，在很长一段时间内，被誉为二十世纪最大和最重要的经济衰退；但很不幸，没有最大，只有更大。
２０世纪－二战前：传染性的诅咒
１９７３年－全球发达国家，石油危机和股市崩盘
１９７４年－英国／德国／美国，银行危机，其中：德国赫斯特塔银行和美国富兰克林国民银行的破产，推动了全球巴塞尔全球银行监管的诞生去杠杆的革命者终于出现了！
１９８０年－墨西哥开始席卷拉丁美洲，国家债务危机
１９８７年－全球，股市崩盘：黑色星期一，股市历史最大单日跌幅
１９８９年－美国，储蓄与贷款危机
１９９０年－日本资产价格泡沫崩溃
２０世纪９０年代初－北欧，斯堪的纳维亚银行危机；瑞典银行危机；芬兰银行业危机
１９９２年－欧洲，欧洲汇率机制对货币的投机攻击
１９９４年－墨西哥的经济危机－投机攻击和墨西哥债务违约墨西哥
１９９７年－亚洲，各国货币贬值、内阁倒台、银行破产、房产暴跌，以及衰退
２１世纪至今漫长的恢复期，杠杆的冬天
２０００年－土耳其，全国经济危机和衰退
２００１年－阿根廷，经济危机时至今日还没完全走出来
２００１年－美国，网络泡沫破裂
２００７年－冰岛，金融危机和银行破产
２００７年－全球，金融海啸，雷曼兄弟等一代炼金宗师灰飞烟灭
２０１０年－欧洲，主权债务危机，欧猪国家（ＰＩＧＳ）至今一直处于危机，千里冰封、万里雪飘，何日春回大地？
冤魂？一点都不冤：因为人类早就过上了寅吃卯粮的日子：信用泛滥、制造消费、量化宽松，印钞机被誉为２０世纪最佳危机解决方案！纸面财富的凶猛扩张，让我们早就忘了把支点危机和杠杠危机丢到脑后，成为金融杠杆炼金术的忠实门徒。据估算，２０１７年全球社会债务占全球ＧＤＰ的比重约在８０％－１２０％之间；换句话说，辛苦一年全世界６０亿人口不吃不喝创造的财富加起来，还不够还债的！
地球？飘在杠杆的云端
地球，这个外太空最漂亮的星球，彼时正飘在超级资本杠杆的云端玩耍
期间革命者也在不停地提出意见，要求银行保持足够的资本要求，并推出Ｂａｓｅｌ协议Ｉ、ＩＩ、ＩＩＩ等一整套国际监管规则，意图挽大厦于将倾。但银行家们通过各种眼花缭乱、琳琅满目的信用呼唤、增信、证券化、表内转表外、通道业务的所谓的金融创新产品，绕过这道本可以保障我们安全的资本监管高墙，利用监管套利来钻空子，疯狂地加杠杆，在黄金、股市、楼市等资产市场上灼热，博取高额利润。然后义正严辞地说，金融创造了经济，旧黎民百姓与水火，深受百姓爱戴，因为，房价从１０万涨到了百万，在无数国际大都市，批量创造百万千万的纸面富翁，因为他只有一套不会卖的房子。在２０年间经历两次梦魇般金融危机的香港，曾经无数人因为楼市崩盘而跳楼自杀的地方，当前香港金融监管部门－金管局（ＨＫＭＡ）颁布了最严格限购的信贷政策；但人们还是不会自己觉醒，２０１７年５月２６日，在一个很偏僻位子的楼盘，３４６多套住房被秒杀售罄，单价超过了２万美元／平米；在美国加州、纽约州，出现了学区房，幼儿学区房，代托管房；在日本东京，曾经全球楼市崩盘重灾区，大家也在忙不迭买房子；英国豪华地产代理商Ｓａｖｉｌｌｓ的最新报告显示，伦敦房价自２００９年以来飙升了８５％，另根据英国统计局的数据，２０１６年９月份，英国平均房价为２１.８万英镑，逐步攀升到历史高位！
企业也参与进来，不搞金融的企业，都不好意思跟别人打招呼；随着全球通讯的发达，越来越多的知名企业，其注册地都是开曼群岛、百慕大，为的就是在全球金融市场兴风作浪！即便过程中，一些小小的违约和不愉快，丝毫不影响杠杆门徒们的信息；因为西方各国政府和央行早已适应了这样的纸醉金迷，ＱＥ（量化宽松）、借贷便利等新工具源源不断地从央行金库里向市场搬运大量的货币；出现一点点小的偏差，没有关系，因为所有人都已经参与了，疯
狂加杠杆出危机搬板凳坐等政府救市印钞机出马恢复流动性新一轮加杠杆
大破局！中国引领全球
但杠杠不是万应灵丹，历史上血淋淋的案例早已验证！过度加杠杆：譬犹疗饥于附子，止渴于鸩毒，未入肠胃，已绝咽喉，岂可为哉！
随着杠杆越来越长，印钞机的边际效应也不明显了：一是老百姓钱比脸干净，还怎么消费？二是利率近乎为零，甚至欧洲等部分地区甚至长期负利率，刺激消费已经到了极限！三是宽松货币政策让人民的收入一贬再贬，已无退路，在欧美一些国家，现在已经影响到了退休基金和退休人士的保障！四是杠杆越长，时间越长，想卸都卸不下来，骑虎难下效应明显。
彼此险恶，如何破局？
环顾宇内，还看中国！
要解决历史上累积的加杠杆的恶性环境，特别是２１世纪以来的非杠杆不能为的经济发展趋势，必须对症下药，正本清源，走创新驱动、鼓励资本内生、把杠杠降到安全区间的道路！
对全球影响力最大的２０国集团（Ｇ２０）于２０１６年９月份在中国杭州召开各国领导人峰会，以人类社会最高规格和层次的形式，讨论未来全球经济发展和治理的相关问题。在Ｇ２０杭州峰会发布的《二十国集团领导人杭州峰会公报》６大方面的４８条主题中，多达１１条都是关于下一步全球金融治理的内容，提出了建立全球金融安全防控网推进国际金融监管改革关注金融体系中的新风险和脆弱性提高金融透明度加强金融法制建设，目标都跟过度杠杆现象以及其引发的金融体系风险直接相关。
２０１７年５月，中国北京召开了史上范围最广的一次高层次人类发展盛会《一带一路国际合作高峰论坛峰会》，由中国政府发起，与世界各国共同讨论历一带一路（ＴｈｅＢｅｌｔａｎｄＲｏａｄ，丝绸之路经济带和２１世纪海上丝绸之路）在历史上的空前成功和今天给我们的巨大启发！重走一带一路，促进实体经济，活跃全球贸易，进实避虚，为全球经济注入新的健康活力。银行诞生９００多年后，世界最悠久的文明古国跟大家重新出发，拉开全球去杠杆的大幕！
第一章 威尼斯ｔｏ巴塞尔，被银行统治的全球９００年
马克思《资本论》对资本的定义：经营工商业、创造剩余价值的生产资料和货币；从汉语的意义上讲，顾名思义，资本就是投资的本钱。银行资本就是银行经营的本钱。伟大的古希腊哲学家、百科式科学家、数学家、物理学家、力学家，静态力学和流体静力学的奠基人，奠基人，阿基米德曾经豪言给我个支点，我就能撬起地球，一个长长的杠杆成了生意人世世代代寻求的目标。银行的生意能不能做起来，取决于支点，也就是本书讲的资本；但能做多大，就取决于杠杆有多长，也就书本书讲的资本杠杆。
世间万物都有极限，因此资本的杠杆终究是有极限的；因为，超过一定的长度极限，再坚实的杠杆也终究会被压弯，这时候就是银行兑付危机和破产的来临。因此，在银行经营过程中，要合理地使用好杠杆，既要充分发挥杠杆的长度，让其能带来最大利益的回报，即适度扩张；又要注意杠杆的安全，将其限定在不会折断的区间内，即资本约束。
１１７１年威尼斯市政议会为了支持工商企业生产，在这个全球著名的水城为数不多的陆地上，建立了一个国家借放所，成立世界上第一家银行。由此开始，历代银行人就在资本约束ＶＳ扩张冲动之间摸爬滚打、用尽全力去平衡两者的关系，以获取最大的利益！
历史同样是残酷的，伴随着资本主义经济主导全球，资本的魔法和危害同时显现，１９３１年大萧条，１９７９年石油危机，２０００年网络泡沫，１９９７年亚洲金融危机，２００７年美国次贷危机，２０１０年欧债危机，２０１５年中东危机每次危机背后，都有资本兴风作浪的身影，危机总会是资本爆仓的迸发显现，人类在资本约束ＶＳ扩张冲动之间玩火自焚、损失惨重。
为了最大程度降低这种危机的发生概率，降低危机损失，人们开始联合起来，尝试用一种制度性的方法对资本约束ＶＳ扩张冲动进行科学、合理的描述，是这两者总在人类掌控中产生作用。时间来到１９８８年的瑞士巴塞尔，距离威尼斯的全球第一家银行诞生６００多年后，人类终于找到了一个相对科学合理的银行体检标准，用来评价衡量资本约束ＶＳ扩张冲动之间的积极推动和矛盾冲突。这套最新体检标准就是日后影响银行现代史３０年，时至至今还发挥作用的巴塞尔（Ｂａｓｅｌ）资本监管协议。这套协议从１９８８年第一版发布，到今天已经发布到了第三版（巴塞尔ＩＩＩ），并正在积极进行资本监管改革，争取发布巴塞尔ＩＶ。
２００３年，为了强化专业监管，有效实施分业管控，中国人民银行进行三会一行改革，将之前央行内部银行监管部门进行职能归口，整合独立为中国银行业监督管理委员会（简称银监会）。２００３年４月２８日，银监会挂牌成立，成为国务院直属的正部级事业单位，正式肩负起了按照国际标准巴塞尔协议，对中国银行业实施有效资本监管的责任，调和资本约束ＶＳ扩张冲动之间的矛盾和间隙，寻求银行资本杠杆的最优解，即杠杆到底多长，资本支点到底多重？
（一）追根溯源：寻找银行健康的体检密码
先回到瑞士那个边界小城巴塞尔！这要源于１５１５年９月１３－１４日，在全球时尚之都米兰北部靠近阿尔卑斯山脉的一场战争马里尼亚诺战役。是役中，曾经称霸中欧的古罗马帝国最精锐部队瑞士长矛兵①，打了唯一一次，也是最后一次败仗，被代表先进生产力的法兰索瓦一世（ＦｒａｎｃｏｉｓＩ）的野战炮队大败。猛人自然有强悍的性格和宁折不弯的尊严，这帮瑞士长矛兵战败后立即宣布金盆洗手、退出江湖，从这一天起，瑞士成了事实上的永久中立地，不再跟其他国家发生大的战争；即便是受到挑衅，这帮曾经的瑞士长矛兵也保持克制，避免战争。
由于中立国的身份，国家间协调和协作的国际组织开始逐步大量入驻。１９３０年５月１７日，巴塞尔协议的奶奶辈国际清算银行（ＢａｎｋｆｏｒＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＳｅｔｔｌｅｍｅｎｔｓ，缩写ＢＩＳ），也跟随当时的世界潮流，在这个瑞士边境小城成立了。国际清算银行比国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行、亚投行成立得都早，是名副其实的世界上第一个国际金融组织，致力于国际货币政策和财政政策合作，总部位于瑞士巴塞尔，另有两
个办事处位于香港及墨西哥城。
１９７４年，国际清算银行成立了巴塞尔银行监督委员会①（简称巴塞尔委员会，ＢａｓｅｌＣｏｍｍｉｔｔｅｅｏｎＢａｎｋｉｎｇＳｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ＢＣＢＳ），负责推进全球金融改革和国际金融监管，并针对当时出现的第一次银行危机，开始了寻找银行健康体检密码的探索。幸运的事，经过１４年的摸索，１９８８年，巴塞尔委员会终于发布了巴塞尔资本协议（简称巴塞尔Ｉ），提出了评价银行的最核心标准资本充足率。更重要的是，这是全球金融历史上第一个被超过１０个国家认可的标准，是当时真正的国际标准。当时经济占全球经济超过７０％的世界上最强大的Ｇ１０集团②均采用了巴塞尔Ｉ的标准，使用资本／风险计算资产这个比率来作为评判银行的核心标准。
１９９７年９月，巴塞尔委员会发布《有效监管原则核心标准》（ＣｏｒｅＰｒｉｎｃｉｐｌｅｓｆｏｒＥｆｆｅｃｔｉｖｅＢａｎｋｉｎｇＳｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ），巴塞尔协议的落实和执行，被正式确定为国际银行监管的核心标准，资本充足率指标作为评价银行质量的最重要指标。
【专题１：有效监管原则核心标准】
原则６：银行监管机构必须对所有银行制定审慎适当的最低资本充足率要求。这些要求应反映银行承担的风险，并且必须确定资本成分，并考虑到其吸收损失的能力。至少对于国际活跃的银行来说，这些要求不能低于巴塞尔资本协议及其修正案所规定的要求。
股本资本有几个目的：为股东提供永久的收入来源，为银行提供资金；可以承担风险并吸收损失；为进一步发展提供了基础；给股东理由，确保银行以安全健康的方式进行管理。最低资本充足率对于降低银行存户，债权人和其他利益相关者的损失风险是必要的，并帮助监管者追求银行业的整体稳定。监事必须制定审慎适当的最低资本充足率要求，鼓励银行以超过最低限额的资本经营。监事应根据银行的特定风险状况，考虑要求高于最低资本比率，或者银行财务状况的资产质量，风险集中度或其他不利特征存在不确定性。如果一家银行的比例低于最低水平，银行监管机构应确保有切实的计划及时恢复最低水平。监事也应考虑在这种情况下是否需要额外的限制。
１９８８年，巴塞尔银行业监督委员会成员国同意确定银行资本充足率的方法。许多其他国家采取了资本协议或非常接近的一个方面。协议涉及银行活动的两个重要因素：（１）资产负债表固有的不同级别的信用风险，（２）表外活动，可能是重大风险敞口。
协议界定了什么类型的资本可以接受监督的目的，并强调需要适当水平的核心资本（根据该资本被称为一级资本），由永久股东权益和已披露的准备金组成或通过留存收益或其他盈余（例如股票溢价，留存利润，一般准备金和法律规定的储备金）进行维持。披露的储备金还包括符合以下标准的普通资金：（１）资金的分配必须由税后留存收益或税前收入调整为所有潜在的税务负债；（２）资金和移入或移出的行为必须在银行公布的账户中单独披露；（３）必须向银行提供资金以应付损失；（４）损失不能直接计入资金，而是必须通过损益表进行。协议还承认其他形式的补充资本（简称二级资本），如其他形式的储备金和混合资本工具，应纳入资本计量制度。
协议根据广泛的相对风险类别将风险权重分配给表内和表外风险敞口。权重框架尽可能简单，仅使用五个重量：０，１０，２０，５０和１００％。
协议规定了与风险加权资产相关的４％一级资本和８％（一级加二等级）资本的国际活跃银行的最低资本比要求，这些要求合并适用于银行。这些比率被认为是最低标准，许多监管机构需要更高的比率，或应用比协议规定的更严格的资本定义或更高的风险权重。
２００４年６月，为确保银行远离风险，建立风险与损失匹配的定价机制，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔新协议》（简称巴塞尔ＩＩ）。主要目的是解决三个问题：（１）确保资本配置风险敏感更强；（２）加强披露要求，使市场参与者能够评估机构的资本充足率；（３）确保信用风险，操作风险和市场风险可量化，减少监管套利。未达成该目标，提出了包括最低资本要求、监督检查和市场纪律的三大支柱。
从实施范围看，自２００７年起，世界主要经济体陆续推进巴塞尔ＩＩ的实施进程，部分发展中国家也在努力推进过程中。
人算不如天算！２００７年，飞来横祸的美国次贷危机（ｓｕｂｐｒｉｍｅｃｒｉｓｉｓ）完全打乱了巴塞尔委员会的计划，这场旷日持久的人类金融史的大灾难，让之前给大家感觉固若金汤的巴塞尔监管协议不堪一击，迅速从美国爆发，并向全球迅速蔓延，直接扩展到整个欧洲和部分新兴经济体。
巴塞尔委员会陷入一片混乱，在Ｇ２０的直接领导下，危机爆发后便开始着手研究更严格的资本约束框架。２０１０年１２月，经Ｇ２０首尔峰会通过《巴塞尔协议ＩＩＩ：更有弹性的银行和银行体系的全球监管框架》，巴塞尔协议ＩＩＩ闪电问世，彼时距离危机期间全球老牌投资银行雷曼兄弟倒闭还不到２年，堪称最速度的巴塞尔协议。
时任巴塞尔委员会主席，荷兰银行总裁魏霖克（Ｗｅｌｌｉｎｋ）先生，描述了巴塞尔协议ＩＩＩ框架是有助于保护金融稳定和促进可持续经济增长的里程碑式成就，全球流动性框架下，银行资本水平越高，将会大大降低银行业危机的可能性和严重程度的重要意义。巴塞尔协议ＩＩＩ规定了更高质量的资本，更好的风险覆盖率，引入杠杆率作为对风险要求的支撑，促进在压力时期下调资本积累的措施，以及引入两项全球流动性标准。
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