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| 內容簡介： |
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从证券分析师角度看并购重组，探讨主题投资方法、归纳总结并购重组投资机会，对二级市场投资以及上市公司柿子管理等大有裨益。
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| 關於作者： |
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孙金钜，国泰君安证券研究所中小盘研究团队负责人，首席研究员。研究领域覆盖中小市值个股和主题挖掘、增发并购研究、新三板研究、新股研究等，致力于为广大投资机构及投资者提供中小市值投资策略。曾在中国证券报、上海证券报、证券时报等报刊多次发表观点及文章。2015年其带领团队获新财富最佳分析师中小市值研究第二名、水晶球第三名、金牛奖新三板研究第一名、第一财经最佳分析师中小市值第一名等多项研究荣誉。
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| 目錄：
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目 录
1. 主题投资方法探讨1
1.1. 主题投资定义1
1.1.1. 从有效市场理论出发定义主题投资 1
1.1.2. 主题投资三要素3
1.1.3. 主题投资和中小盘风格轮动、行业配置、事件研究6
1.2. 主题投资的分类和周期7
1.2.1. 体系性主题7
1.2.2. 事件性主题9
1.2.3. 主题投资周期15
1.3. 主题投资策略的实践17
1.3.1. 明确主题来源17
1.3.2. 把握驱动主题的关键变量19
1.3.3. 主题的时间和空间判断20
1.3.4. 构建主题组合29
2. 并购重组主题与价值创造之旅31
2.1. 并购的价值创造过程31
2.1.1. 协同效应VS溢价成本 32
2.1.2. 协同效应在宏观层面的体现：稳增长、调结构的重要手段36
2.1.3. 协同效应在企业层面的体现：并购创造价值44
2.1.4. 并购的投资机会挖掘50
2.2. 按图索骥：寻找具备并购基因的公司51
2.2.1. 行业属性决定并购需求51
2.2.2. 协同效应影响并购动力54
2.2.3. 财务信息分析公司需求55
2.2.4. 舆情透露并购动向63
2.3. 壳公司：什么样的公司容易被并购66
2.3.1. 注册制前的疯狂67
2.3.2. 壳公司标准77
2.4. 标的定价：给你多少才合理84
2.4.1. 评估方法的选择：收益法使用比例大幅提升85
2.4.2. 并购重组增值率：不同行业间差距明显88
2.4.3. 行业增速、资源稀缺性是影响估值的重要变量94
3. 新常态和并购潮102
3.1. 经济新常态，并购潮再起102
3.1.1. 中国并购重组市场呈加速发展趋势102
3.1.2. 经济亟需转型是推动并购重组的主要内在动力105
3.1.3. 并购重组与资本市场繁荣具有正反馈性109
3.2. 政策制度护航并购重组市场113
3.2.1. 多项政策推动市场化并购重组113
3.2.2. 并购重组的审批速度加快122
3.2.3. 并购市场融资手段不断丰富125
3.2.4. 创业板再融资放开鼓励企业并购重组126
3.3. 借鉴美国经验，寻求并购共性131
3.3.1. 美国并购史值得借鉴132
3.3.2. 发现国别间共性133
4. 并购重组投资机会漫谈142
4.1. 监管模糊承诺带来的投资机会142
4.1.1. 4号指引剑指上市公司模糊承诺142
4.1.2. 监管问责提升控股股东资产运作预期148
4.2. 掘金并购终止的二次上车机会150
4.2.1. 并购逐年增加，成败各异151
4.2.2. 并购终止投资机会的挖掘154
4.3. 举牌：门口的野蛮人160
4.3.1. 股东积极主义投资风潮渐起160
4.3.2. 市场大幅下挫，上市公司增持和产业资本举牌同台亮相162
4.3.3. 四类公司容易被举牌165
4.4. 定增助力市场化并购重组169
4.4.1. 2014年以来并购重组创新加速170
4.4.2. 多因素影响定增收益率174
4.4.3. 定增中的三大投资机会181
4.5. 国企改革酝酿并购重组大潮184
4.5.1. 并购重组将成为国企改革重要的资本运作工具185
4.5.2. 并购规模等因素与二级市场表现相关性较强189
4.5.3. 关注两方面投资机会193
4.6. 海外并购的投资机会195
4.6.1. 海外并购交易活跃196
4.6.2. 海外并购展现新特点201
4.6.3. 投资策略204
4.7. 新三板成并购重组新战场209
4.7.1. 新三板并购重组潮开启210
4.7.2. 五因素推热新三板并购重组市场217
4.8. 并购重组和行业反垄断224
4.8.1. 并购重组的两面性225
4.8.2. 汽车等行业反垄断加码226
5. 结尾语233
致谢236
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