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編輯推薦: |
企业海外上市一直是众多有追求企业家的梦想,但由于缺少必要的前期准备及海外上市的基本知识使得计划一再搁浅,而《内地企业海外上市》无疑给内地企业雪中送炭。该书对于想到海外上市的内地企业和想了解海外上市的内地企业家或者创业者来说的人都会有比较大的帮助。
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內容簡介: |
本书从宏观的角度深入研究了内地企业面临的问题与发展机遇,其中涉及到有关海外上市的规则以及注意事项,以及内地企业上市前必做的基本功。此外,书中还结合实际案例更进一步地对内地企业海外上市所涉及到的内容进行阐述。相信,《内地企业海外上市》一定会成为企业财富路上最实用的案头宝典。
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關於作者: |
代月强简介
代月强,全国律师协会知识产权专业委员会研究员、广东省知识产权保护协会副会长、国智知识产权(广州、北京、香港)服务机构创始人及首席顾问,北京安特律师事务所高级合伙人,德意志银行-中德证券、耀竣金融、万代资本、国智资本等知名金融机构的合作伙伴或顾问,以知识产权和资本运营为研究、实践领域。
于苏华简介
于苏华,获得英国牛津大学数学系学士、硕士学位,英国帝国理工大学金融系硕士学位。具有多年国内外投资银行工作经验,加入中德证券前曾就职于中信证券投资银行部及美银美林资本市场部,曾参与多宗海内外大型融资项目,主要包括万事达信用卡股票配售、维萨信用卡股票配售、意法半导体公司股票配售、西班牙电信再融资、保时捷收购大众汽车、工商银行再融资、山西证券改制及上市、方正证券改制及上市、德国博世公司收购威孚高科股票、比亚迪公司债券、建设银行次级债券等项目。
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目錄:
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第一章 香港资本市场简介01
第二章 香港上市的基本要求05
第三章 海外上市主要途径和涉及的国内主要法律问题14
第四章 上市企业的知识产权要点27
第一节 商标与企业上市28
第二节 上市企业技术创新中的知识产权问题35
第三节 其他知识产权与反不正当竞争51
第四节 总结与启示57
第五章 私募股权投资简介59
第一节 了解私募股权投资59
第二节
选择私募股权投资的好处和要点62
第六章 香港上市类型和案例分析67
第七章 其他海外上市目的地简介76
第一节 美国上市76
第二节 新加坡证券交易所主板与凯利版89
第三节 欧洲证券交易所EUROLIST与ALTERNEXT94
第四节 伦敦证券交易所99
第五节
马来西亚交易所上市流程102
附录1:关于外国投资者并购境内企业的规定目录108
附录2:初步尽职调查清单127
附录3:关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序
的监管指引130
附录4:关于执行《到境外上市公司章程必备条款》的通知(1994年
8月27日 证券委 体改委 政发委
[1994]21号)133
附录5:香港《证券及期货条例》刑事部分节选147
附录6:香港联交所上市概览180
附录7:借壳上市概览196
后 记217
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內容試閱:
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大康牧业上市了!一个靠养猪为主要业务的企业,本来融资计划是2亿,实际超额融资4.2亿,以6.2亿的业绩创造了成功,这个业绩,是我们团队(合作)德意志银行-中德证券的骄傲,甚至比为铁道部发行400亿债券、为通用汽车融资300亿美元等业绩更让人惊艳。我们在有生之年最求什么?是世俗生活的成就感还是满足感?是财富带来的骄傲?都不是,是在平凡的生活、工作中,创造非凡和奇迹,是生命价值的提升!
企业要发展,不同阶段面临不同的问题,现在普遍面临的主要问题是要升级,解决经济增长方式的改变,经济结构的战略性调整,是国家战略要求,对于企业而言,更是生存、发展的关键。国内企业如何升级?当然是技术创新,是品牌和商誉的积累、创造,是商业模式更新,是资金的引入和支持,所有的问题归结于两个专业概念,就是知识产权和资本运营,这是企业升级的两条腿。目前的实际情况不尽人意,知识产权重在法学,疏于市场运用、资本运用的研究;资本重于小圈子的操作,重于上市前的项目投资,但风险投资和亏损状态下的股权投资极少,给予创新的风险承担极为有限,这个基本的现状,决定了我们要进行艰难的探索和实践,这对知识产权、资本运营的学科、实践提出了挑战。
技术创新是创造企业核心竞争力的源泉,有了这一源泉,才有了企业的差异性和增长性,同时,必须有雄厚的资金支持,最好的途径是取得源源不断的无息、无归还期限的资金,才能支撑企业的创新和发展,平衡风险,就是企业上市。如何走向国际资本市场,获得海外资金的支持,实现企业的梦想?为内地企业与香港等海外资本市场搭起一座桥梁,实现上述目的,是本书讨论的主题。从实践出发,在操作中,这个桥梁和通道要可行,方案必须稳妥,过河并且达到上市融资的目的。这些硬性的指标挑战企业资本运营的方案,因此,我们总结案例,详查被否原因,揭示与控制其中的风险,使企业步入健康的轨道。讲渠道,说关键,谈风险,以求成功,力求把握海外上市的关键。
探寻国际资本市场的奥秘,上市中存在题材是否有吸引力、定价多少、窗口期等专业问题,这些根据企业的实际情况确定,具体方案可以请合作团队及香港的专家一起讨论,但几个核心问题应重视:
第一,选对团队很重要,上市一定要有“上市总顾问”或“资本策划师”
首先,上市总顾问能策划具体方案、解决实际问题。其次,“上市总顾问”不但是企业规范的指导人,而且是资金策划和融资人,还是公共关系的总协调人。他们熟悉资本市场的规则和人脉,了解上市过程中的关键和诀窍,有资金策划能力、融资能力,并且具有与海外的券商、会计师事务所、交易所、监管机构进行有效的沟通的能力。因此,专业、诚信的顾问团队是企业上市成败的关键。
第二,公司决策者的心态很重要
首先,公司决策者对自己企业的实际情况要有正确的评估,对企业上市和融资的目的要清晰明确;其次,企业家要有足够的胸怀接纳并信任自己的上市顾问团队。任何适当的方案都有可能遭到竞争者的批判,因此,只有企业家和顾问团队相互信任、通力合作,才能众志成城。诚然,顾问团队一定要有严格自律,切实从企业的利益出发,了解企业问题实质,把握法律精神,切实解决问题的能力和心态。
第三,企业上市后的经营决策理念很重要
一旦上市,企业将成为公众公司,这不仅意味着企业可以通过众人的力量来实现梦想,而且,企业也不再是家族企业、一言堂,这是经营方式的变革、理念的转变。企业只有严格规范,才能在资本市场立于不败之地。
第四,增值服务是关键,资本善用很重要
上市顾问团队中,不乏股权投资的参加,这不仅是一种商业行为,因为资本都有侵略性和逐利性,同时又是缘分,也可以比喻说,股权投资就像嫁女儿,给钱,还要关注女婿的前程和成绩,用增值服务的方法支持他,使之业务长进、安全进步,用真金白银支持,又岂是“利”字了的!所以“成败皆有因,聚散都是缘”。私募股权投资是企业发展的推动力。鉴于股权投资退出的要求,上市成为最佳的退出方式,寻找合适的投资伙伴,拓展上市的渠道和寻找合作的力量是上市的关键,因此,对私募股权投资,我们在文中作为一个章节专门进行介绍。
第五,知识产权、资本运营的一条龙专业服务
我们认为:作为专业服务机构,通过顾问、股权投资、知识产权服务、增值服务、上市服务、上市后的增发等再融资服务,这一条龙的专业投入,为企业的腾飞助力。知识产权是企业发展的核心竞争力,是体现销售业绩,超过行业利润的依据;股权投资,除了得到无息、无归还期的资金外,对企业的规范和上市融资有无可替代的作用;增值服务,是对业务迅速提高的直接支持,是资本对企业客户拓展和业务增加的直接表现;上市,打造更完善的融资平台,是实现企业产业化梦想的平台;上市不是目的,更好地利用这一平台才是关键,绝不能抱着金饭碗讨饭,如何更有效地利用这一平台,专业、实力、诚信、安全,非常重要。
香港是国际资本市场,法律、经济制度有深刻的不同,本书以香港上市为主导,进行海外上市融资系统的介绍。读了几本介绍香港上市的书,以介绍案例故事为主,不能系统地介绍香港的法律路径,没有清晰地介绍上市的路线图,反而使企业不能形成思路,云里雾里。许多法学和金融学的概念和高端服务业专业词汇让人眼花缭乱,我们试图用浅显的语言和道理揭示规律和诀窍。因此,我们决定写本书,囊括上述主要内容,希望成为海外上市的参考和借鉴。
上市有着法律的红线,不可触及,要确定香港上市的合法边界,香港《期货和证券条例》刑事部分作为附件进行了节录。
香港的资本市场一度重视快速消费品,随着市场的进步,更重视核心竞争力和知识产权,我们有专门的章节介绍知识产权。对知识产权的介绍,我们采取功能的角度,从实际运用出发,揭示其中的规则。
海外,是俗称概念,包括香港、澳门、台湾中国主权地域,海外资本哺育、造就了国内的民营企业,中国许多有名的民营企业,去了海外上市,香港成为主要的市场。因此,我们也希望在以后,香港资本市场成就更多的国内民营企业。
对一种规则,知道是一回事,有所感悟是另一回事,熟能生巧有所创新则是另一个高度,专业来源于实践,在实践中创新,本书介绍的专业知识或许很快过时、错误、片面,我们期待着和企业共同创造上市方案的完美和融资的成功,得以发展。
本书向读者系统介绍了:香港资本市场的基本情况、法律制度和成功案例,是第一部系统阐述香港上市路线图式的作品。在本书初步完稿之际,2013年的1月,中国证监会发布《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》,该指引为更好地适应境内企业特别是中小企业的融资需求,服务实体经济发展,中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)将进一步放宽境内企业境外发行股票和上市的条件,简化审核程序,提高监管效率,为海外上市开启了大门和希望……
本书献给:追求事业成功的企业家、企业高管;研发人员、新的商业模式的发起人;从事相关业务的律师、会计师和综合服务人士;随着企业升级和追求高额附加价值的精英。
最后,非常感谢代微娜、许波、贾少涵对于前期编写做了大量工作,对本书的出版给予大力支持和帮助。
献给国智知识产权成立八周年
2013年7月7号
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